Новации НБУ: золотая инвестиционная  гривня  скоро станет реальностью

3 ноября в ходе публичной дискуссии в Одессе на тему: «Украина для инвестиций: как стимулировать вложение иностранного и местного капитала в предпринимательские и государственные проекты в регионе?» (организованной в рамках проекта USAID при информационной поддержке «Зеркала недели») одесские банкиры, финансисты и промышленники подробно рассмотрели актуальную проблему, предложенную для обсуждения модератором Юрием Сколотяным — о целесообразности введения золотой гривни.

Вопрос поставлен не случайно. Национальный банк Украины уже до конца года намерен предложить частным инвесторам золотые инвестиционные монеты, которые будут продаваться через сеть банков-агентов.

Многие банкиры уже называют их новой валютой, в которой будут хранить сбережения граждане, и полагают, что золотые деньги приведут к увеличению предложения валюты на наличном рынке. Нацбанк сообщает: проводятся последние консультации внутри регулятора, а также с Минфином — касательно нормативного урегулирования обращения золотых инвестиционных монет и сертификатов в Украине.

Директор департамента по управлению валютным резервом и осуществления операций на открытом рынке НБУ Александр Дубихвост отмечает: «У частного инвестора сегодня нет большого выбора, когда речь заходит о вложении свободных денег. Недвижимость многим недоступна, фондовый рынок — слишком волатильный  (от volatility — изменчивость, непостоянство) . Для простых граждан наиболее понятным инструментом вложений остается валюта — доллары, евро и, в меньшей степени, рубли… Инвестиционные монеты и сертификаты — это альтернативный инструмент инвестирования, который обеспечен реальным активом — золотом».

В банковских и финансовых кругах считают идею введения в обращение золотых монет весьма интересной. «Сейчас, на фоне информационных сообщений о снижении кредитных рейтингов США и долгового кризиса в Европе, люди меньше доверяют традиционным долларам и евро, и переключаются на золото. Если будет обеспечен реально легкий процесс конвертации золотых монет — они будут пользоваться спросом у населения, которое будет вкладывать в золото свою валюту»,— говорит председатель правления Правэкс-Банка Сергей Наумов.

А что же говорят одесские банкиры?

На упомянутой дискуссии преобладала точка зрения, что проект введения золотой гривни (как одной из альтернатив долларовому стандарту) достаточно перспективный. Вместе с тем, отмечалось, что он требует тщательной проработки и всесторонней оценки всех возможных рисков, чтобы, не дай бог, не была поколеблена финансовая система, не возник ажиотаж.

Финансисты сходятся во мнении: чтобы интерес к монетам и сертификатам со стороны населения был массовым, маржа между их покупкой и продажей должна составлять не более 2-3%.

Начальник управления НБУ в Одесской области Михаил Азаров положительно оценил «переход на золото», указал при этом на интерес населения региона к драгметаллу как средству вложения сбережений. Представитель НБУ привёл характерный пример, что 4 года назад в Одесской области было куплено 0,5 тонны золота. Далее по различным объективным и субъективным причинам (кризис — 2008 и др.) был откат, но уже в текущем году спрос на золото опять повысился (хотя объём покупок пока ещё меньше, чем в 2007 г.)

Председатель комиссии облсовета по вопросам бюджета, финансово-экономической политики и банковской деятельности областного совета Юрий Маслов со ссылками на исторический отечественный и зарубежный опыт отметил, что золото, несомненно является альтернативным инструментом привлечения денег.

Известный финансист, советник Одесского губернатора и руководитель Всеукраинской партии народного доверия Андрей Азаров подошёл к обсуждению вопроса осторожно и взвешенно, указав при всех «за» введения золотого эквивалента на низкие доходы основной части населения. С этим согласился и президент Одесской областной ассоциации работодателей Юга Украины Юрий Борщенко.

В целом, одесские эксперты признают привлекательность золотой монеты для населения, так как это - реальное, физическое золото, которое обладает свойством денег, что, с одной стороны, позволяет не облагать операции с ними налогами, а с другой — создает условия для легкого обмена на гривню или другую валюту.

Следует указать и на принципиальное отличие операций с золотыми монетами от операций с золотыми слитками.

Глава наблюдательного совета банка «Центр» Александр Охрименко подчеркивает: «Рынок золотых слитков в Украине сформирован так, что покупатель должен купить и продать его в одном и том же банке. Причем, спред между ценой покупки и ценой продажи может составлять до 20% текущей цены, что делает вложения в слитки неликвидной операцией». Кроме того, любое неосторожное обращение (например, вскрытие опломбированной банком упаковки) приводит к резкому обесцениванию слитка до стоимости лома.

Поэтому эксперт прогнозирует снижение предложения на рынке слиточного золота, и соответствующее увеличение монетного.

Нацбанк, в свою очередь, обещает наладить такое партнерство с банками-агентами, чтобы золотые монеты можно было легко обменять в валютно-обменном пункте наравне с долларами и евро.

Определяются банки-агенты, через сеть которых на первом этапе будет осуществляться купля-продажа монет. Предполагается, что этими банками станут финучреждения — крупнейшие операторы на рынке иностранных валют, обладающие крупными сетями,— Укрсоцбанк, ПриватБанк, Ощадбанк, «Райффайзен Банк Аваль», «Финансы и кредит», и, возможно, три других банка — Укрэксимбанк, Укргазбанк и «Киев».

Продажу монет НБУ намерен осуществлять исключительно за гривню.

Для скептиков, ищущих двойное дно в действиях Нацбанка, следует указать, что выпуск золотых монет для НБУ — операция не столь выгодная. Во-первых, золото входит в валютные резервы центробанка, и его эмиссия в виде монет приведет к бухгалтерскому снижению резервов. Во-вторых, чтобы поддержать инвестиционную привлекательность этих монет, Нацбанк должен минимизировать (или даже свести до нуля) свои доходы на чеканке таких монет — так как их первоначальная стоимость на рынке не должна существенно отличаться от стоимости безналичного золота (т.е. от официальных котировок Нацбанка). И в этом, собственно, будет основное преимущество украинских «червонцев» перед зарубежными, спрос на которые невелик из-за того, что в их стоимость закладывается довольно значительная маржа изготовителей — зарубежных монетных дворов.

По имеющейся информации, до нового года в банки на реализацию (в зависимости от номинала ) может поступить первая партия инвестиционных монет — от 10 до 20 тыс. штук ( а это 300 кг золота). По мере их продажи НБУ будет чеканить новые партии (в среднем объем рынка золота в стране оценивается в 8 т ежегодно).

Председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин говорит: «С оглядкой на возможность еще одного снижения кредитных рейтингов США и не до конца решенных проблем в еврозоне, колебания доллара и евро могут подтолкнуть людей к продаже этих валют в пользу покупки золота. А это, в свою очередь, приведет к притоку подматрацной валюты на финансовый рынок и позволит снизить давление на курс».

Таким образом золото призвано оживить и простимулировать внутреннего инвестора,что позитивно скажется на экономике.

И последнее: несмотря на колебания мировых цен на желтый металл, с 2004 года золото подорожало почти на 400%. Ни одна другая свободно конвертируемая валюта такую доходность не обеспечила.